Medarbejderaktier og warrants: Få overblik over fordele og regler

Medarbejderaktier kan være med til at tiltrække nye medarbejdere, herunder internationale medarbejdere, samt styrke medarbejdernes tilknytning til virksomheden.

Fra 1. juli 2026 lempes reglerne for visse startups og vækstvirksomheder, hvilket giver større fleksibilitet i forhold til at anvende kapitalandele, warrants og optioner som en del af medarbejdernes samlede aflønning.

Hvad er optioner, warrants og medarbejderaktier?

Medarbejderaktier er kapitalandele i virksomheden, som en medarbejder modtager eller får mulighed for at købe eller tegne som led i ansættelsesforholdet.

Warrants er tegningsretter, der udstedes af arbejdsgiverselskabet til medarbejderne. De giver medarbejderen ret til på et senere tidspunkt til en på forhånd fastsat pris at tegne kapitalandele i selskabet. Hvis værdien af de underliggende kapitalandele senere overstiger udnyttelseskursen, kan medarbejderen have en økonomisk fordel ved at udnytte sine warrants. Ved udnyttelse bliver medarbejderen kapitalejer i selskabet.

Optioner minder om warrants, men giver typisk ret til at købe eksisterende kapitalandele, hvor warrants giver ret til at tegne nye kapitalandele.

Fordele for medarbejdere

Hvis medarbejderaktierne træder i stedet for en del af den ansattes løn, kan det udløse skattefordele for medarbejderen. Det skyldes, at aktierne efter de særlige regler i ligningslovens § 7 P som udgangspunkt beskattes som aktieindkomst frem for personlig indkomst.

Aktieindkomst beskattes med de til enhver tid gældende satser for aktieindkomst og først på det tidspunkt, hvor den ansatte vælger at sælge sine aktier.

Det kan være en fordel, fordi den effektive beskatning af aktieindkomst som udgangspunkt er lavere end beskatningen af personlig indkomst. Samtidig får medarbejderen mulighed for at få del i virksomhedens fremtidige værdiskabelse.

Fordele for arbejdsgivere

Medarbejderaktieordningen giver virksomheder mulighed for at tiltrække, motivere og fastholde medarbejdere såvel nationalt som internationalt. Samtidig er det en måde at knytte de ansatte tættere til virksomheden og derved forene incitamentet for medarbejderne og ejerne, fordi ejerskabet af selskabet herved deles.

For startups og vækstvirksomheder kan medarbejderaktier og warrants være et attraktivt alternativ eller supplement til almindeligt lønmodtagervederlag.

Udvidede muligheder for medarbejderaktier fra 1. juli 2026

Fra 1. juli 2026 bliver det væsentligt lettere for danske startups og vækstvirksomheder at anvende medarbejderaktier som aflønning og incitament.

Ændringen er vedtaget som led i Iværksætterpakken og udvider mulighederne i ligningslovens § 7 P. Efter de tidligere regler var der loft over, hvor stor en del af medarbejderens løn der kunne tildeles som medarbejderaktier, warrants eller optioner under ordningen.

Med de nye regler bortfalder dette loft for visse virksomheder. Det gælder blandt andet, hvis medarbejderen har en årlig grundløn på mindst 265.300 kr. (2026), og virksomheden i øvrigt opfylder betingelserne for ordningen. Medarbejdere i de omfattede virksomheder med en grundløn på mindst 265.300 kr. kan dermed fremover modtage medarbejderaktier, herunder warrants og optioner, uden beskatning før aktierne sælges.

Ændringen giver virksomhederne større fleksibilitet til at sammensætte incitamentsprogrammer og kan være relevant ved rekruttering af nøglemedarbejdere, fastholdelse af ledende medarbejdere, internationale ansættelser eller i forbindelse med kapitalrejsning og investeringsrunder.

Betingelser ved benyttelse af de udvidede regler

De udvidede regler er målrettet mindre og mellemstore virksomheder og kan kun anvendes, hvis virksomheden opfylder en række betingelser.

Virksomheden skal blandt andet:

• Ikke være børsnoteret.
• Være højst 10 år gammel.
• Have op til 150 ansatte.
• Have en nettoomsætning eller balancesum på højst 200 mio. kr.
• Opfylde de øvrige betingelser og formkrav i ligningslovens § 7 P.

Derudover gælder der særlige krav til medarbejderens aflønning og til udformningen af incitamentsordningen.

Nye muligheder for startups og vækstvirksomheder

For mange startups og vækstvirksomheder har de tidligere regler været forbundet med administrative udfordringer. Bl.a. har de gældende loftsregler og behovet for løbende værdiansættelser af warrants gjort det vanskeligt at etablere incitamentsprogrammer.

Med de nye regler får virksomhederne større frihed til at tilrettelægge ordninger, der passer til virksomhedens størrelse og udviklingsstadie. Det kan gøre medarbejderaktier, warrants og optioner til et mere attraktivt værktøj i arbejdet med at tiltrække og fastholde medarbejdere.

De nye regler ændrer dog ikke på, at incitamentsprogrammer fortsat bør struktureres korrekt både selskabsretligt, skatteretligt og kommercielt.

Virksomheder med eksisterende warrantprogrammer kan derfor med fordel overveje, om fremtidige tildelinger bør ske efter de udvidede regler.

Fakta om medarbejderaktier

• Særlige skatteregler kan benyttes af virksomheder, der aflønner ansatte gennem medarbejderaktier.
• Hvis betingelserne i ligningslovens § 7 P er opfyldt, kan medarbejderen opnå udskudt beskatning og beskatning som aktieindkomst.
• Fra 1. juli 2026 får visse startups og vækstvirksomheder mulighed for at tildele medarbejderaktier, warrants og optioner efter udvidede regler i ligningslovens § 7 P.
• § 7 P-ordningen kan ikke benyttes af bestyrelsesmedlemmer, men de kan modtage warrants under andre fordelagtige ordninger.
• Arbejdsgivere kan ikke få fradrag for værdien af de aktier, de ansatte tildeles.
• Aktierne skal tildeles af arbejdsgivervirksomheden eller af et selskab, der er i koncern med arbejdsgivervirksomheden.